Условие
Составьте факторную модель, отражающую взаимосвязь эффективного показателя фондоотдачи с частными показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Проанализируйте влияние факторов методом цепных замещений на основе следующих данных: Показатели Базовый период Отчетный период Рентабельность активов, % 4,7 4,0 Оборачиваемость активов, оборачиваемость 0,56 0,57 Рентабельность продаж, % ? ? Предоставьте подробные расчеты. Прокомментируйте влияние каждого фактора на изменение общего показателя. Определить величину резерва роста рентабельности активов и предложить конкретные действия, реализация которых обеспечит его реализацию.
Решение
Возвращаться
РА=ПА
где RA – фондоотдача;
П – прибыль от продаж;
А – стоимость активов.
Воспользуемся методом разложения и преобразуем исходную формулу:
RA=PA=P∙VA∙V=PV∙VA=Rпродажа∙Cob
где В — выручка от продаж;
Продажи – рентабельность продаж;
Cob – коэффициент оборачиваемости активов.
Факторная модель, отражающая взаимосвязь эффективного показателя фондоотдачи с частными показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов:
RA=Rпродажи∙Купить
Рентабельность активов равна произведению рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости актива.
Рентабельность продаж:
Rпродаж=RA÷Cob
а) базовый период
Rзалг 0=4,7÷0,56= 8,4%
б) отчетный период
Rпродажа 1=4,0÷0,57=7,0%
Показатели Базовый период Отчетный период Отклонение, +, –
Рентабельность активов, % 4,7 4,0 -0,7
Оборачиваемость активов, оборачиваемость 0,56 0,57 0,01
Рентабельность продаж, % 8,4 7,0 -1,4
Доходность капитала в отчетном периоде снизилась на 0,7 п.п по сравнению с базовым периодом. Проанализируем влияние факторов на это изменение методом цепных замен.
РА 0=Рпродажа 0∙Коб 0=8,4∙0,56=4,7%
RA cond=Rпродажа 1∙Cob 0=7∙0,56=3,9%
RA 1=Rпродаж 1∙Cob 1=7∙0,57=4,0%
Влияние факторов, процентные пункты:
а) снижение рентабельности продаж
∆РА (Rпродаж) = РА усл-РА 0 = 3,9-4,7 = -0,8
б) увеличение оборачиваемости активов
∆RA (Cob) = RA 1-RA cond=4-3,9=0,1
Общее влияние факторов:
∆RA = ∆RA Rпродаж + ∆RA Cob = -0,8+0,1=-0,7
Выводы