Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций»




Скачать 146.96 Kb.
НазваниеМетодические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций»
Дата публикации28.03.2013
Размер146.96 Kb.
ТипМетодические указания
shkolnie.ru > Финансы > Методические указания


Методические указания по выполнению

Контрольной работы «Экономика инноваций»
В соответствии с учебным планом студент должен выполнить курсовую работу по данной дисциплине и сдать экзамен.

Курсовая работа состоит из двух заданий:

1) Теоретический раздел – эссе на одну из заданных тем;

2) Практический раздел – расчетная часть.

Выбор варианта выполняется на основании номера зачетной книжки. Для темы эссе по последнему номеру зачетной книжки студента.
Темы эссе


  1. Собственные источники финансирования инноваций

  2. Инновационная активность российских предприятий

  3. Проблемы оценки экономической эффективности инновационных проектов

  4. Основные экономические критерии оценки инновационных проектов : возможности использования и обоснованность выводов

  5. Проектное финансирование инноваций

  6. Маркетинговые аспекты инноваций

  7. Организационные формы венчурного финансирования инноваций

  8. Особенности инноваций как объекта финансирования

  9. Перспективные направления развития инноваций в сфере организации бизнеса


Основное требование к эссе – выражение собственного мнения студента относительно рассматриваемой проблемы. Общий объем эссе – 1-2 страницы формата А4.

Для расчетной части вариант также выбирается по последнему номеру зачетной книжки студента (N – номер варианта).

В рамках данной контрольной работы предлагается определить потребность в финансовых ресурсах при осуществлении инноваций и разработать проект привлечения необходимого финансирования.

Постановка задачи: Предприятие разрабатывает проект новой технологической линии. При этом производство и реализация продукции увеличится. На основе данных о финансовой отчетности компании провести оценку потребности в дополнительных финансовых ресурсах и разработать модель их привлечения без потери финансовой устойчивости предприятия.

Цель решения данной задачи предполагает:

  • ознакомиться с одним из методов финансового планирования (процент от продаж);

  • получить практические навыки в составлении прогнозных форм финансовой отчетности предприятия;

  • изучить порядок определения дополнительной потребности предприятия в финансовых ресурсах и их структуры при финансировании инноваций.

Основная (содержательная) часть работы должна состоять из нескольких разделов, отражающих ход решения задачи. Прежде всего, необходимо полностью заполнить формы финансовой отчетности за 2010 год, приведенные в исходных данных. Рекомендуется следующая последовательность выполнения задания:

  1. Составление прогнозного отчета о доходах и расходах.

  2. Составление прогнозного бухгалтерского баланса предприятия.

  3. Определение дополнительной потребности в источниках финансирования.

  4. Расчет дополнительных расходов на выплату процентов и дивидендов.

В заключении подводятся итоги проделанной работы, делаются выводы по дополнительной потребности предприятия в финансовых ресурсах (ее структуре). Рассмотрим алгоритм решения задачи на условном примере (в данном случае N = 0).

1 Составление прогнозного отчета о доходах и расходах.

При составлении данного отчета в первом приближении, первые два показателя увеличиваются, по сравнению с 2009 г., пропорционально росту объема продаж, т.е. на 50%.
Таблица 1 – Прогнозный отчет о доходах и расходах на 2010 г., млн. руб.




1 приближение

2 приближение

Выручка от реализации готовой продукции

750,0

750

Себестоимость реализованной готовой продукции

600,0

600

Валовая прибыль

150,0

150

- управленческие расходы

70,5

70,5

- коммерческие расходы

7,5

7,5

Прибыль от продаж

72

72

Проценты к уплате

8,0

8+9,326=17,326

Прибыль (убыток) до налогообложения

64

54,674

Текущий налог на прибыль

12,8

10,93

Чистая прибыль (убыток)

51,2

43,744

Дивиденды

10,56

10,56+2,112=12,672

Нераспределенная прибыль (убыток)

40,64

31,072


Также увеличиваются на 50% общие и административные расходы и расходы по реализации. Расходы на выплату вознаграждения остаются на уровне прошлого года, то есть не увеличиваются, так как на данном этапе расчетов пока не известна дополнительная потребность в кредите и соответственно дополнительные процентные расходы.

Дивиденды рассчитываются как 33% от чистой прибыли.. Определив размер нераспределенного чистого дохода прогнозируемого в 2011 году, составим прогнозный баланс на 31.12.11 г.
^

Составление прогнозного бухгалтерского баланса предприятия.


При составлении баланса в первом приближении все показатели актива баланса увеличиваются пропорционально увеличению объема реализации, т.е. на 50%.

Таблица 2 – Прогнозный бухгалтерский баланс на 31.12.2010 г., млн. руб..




1 приближение

2 приближение

^ Текущие активы







Внеоборотные активы

225

225

Основные средства

225

225

Оборотные активы

292,5

292,5

Товарно-материальные запасы

150,0

150

Дебиторская задолженность

127,5

127,5

Деньги

15,0

15,0

Баланс

517,5

517,5

Собственный капитал

212,08

252,512

Уставный капитал

150,0

200

Нераспределенная прибыль

21,44+40,64=62,08

21,44+31,072=52,512

Долгосрочные обязательства

72,0

141.8

Долгосрочные займы

72,0

72+69,8=141,8

Краткосрочные обязательства

107,5

117

Кредиторская задолженность

60,0

60

Задолженность по заработной плате и налогам

37,5

37,5

Краткосрочные займы

10,0

10+9,5=19,5

Баланс

391,58

511,312


В пассиве баланса пропорционально увеличению объема реализации на 50% увеличиваются только кредиторская задолженность и задолженность по заработной плате и налогам.

Также в пассиве баланса увеличивается нераспределенный чистый доход, на сумму нераспределенного чистого дохода за 2010г. Данная сумма берется из прогнозного отчета о доходах и расходах, составленного в первом приближении в предыдущем разделе.

^

Определение дополнительной потребности в источниках финансирования.



Рост объема производства обусловил соответствующее увеличение активов предприятия на 50 %. Однако увеличение пассивов произошло в гораздо меньшей степени (только за счет спонтанного роста кредиторской задолженности и увеличения нераспределенного чистого дохода). Так как стороны баланса должны быть сбалансированы (т.е. равны между собой), то для обеспечения планируемого роста объема продаж необходимо привлечь дополнительные источники финансирования, чтобы увеличить размер пассива до уровня актива.

Для расчета дополнительной потребности в источниках финансирования определим их недостаток как разницу между валютой баланса по активу и валютой баланса по пассиву. В нашем случае этот недостаток составит 125,92 млн. руб. (517,5 млн. руб. – 391,58 млн. руб.).

Для покрытия этого дефицита источников финансирования предприятие вынуждено привлекать дополнительные финансовые ресурсы, к которым относятся краткосрочные займы, долгосрочные займы и увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций.

Прежде всего, необходимо определить возможность привлечения займов. Для расчета дополнительных заемных средств рассчитаем максимальный объем обязательств предприятия, исходя из существующих на предприятии целевых установок поддержания максимальной величины задолженности на уровне 50% объема всех источников средств, а также соотношения между оборотными средствами и текущими обязательствами на уровне 2,5 или выше (см. исходные данные).
Таблица 3 – Ограничения на дополнительные обязательства (млн. руб.)

Максимальный = 0,5 * сумма = 517,5 млн.т. * 0,5 =

объем обязательств активов

258,8

Минус предусмотренные прогнозом обязательства на 31.12.10

179,5

в том числе текущие обязательства

107,5

долгосрочные обязательства

72,0

Максимальная сумма дополнительных обязательств

79,3



Таблица 4 – Ограничения на дополнительные краткосрочные займы для поддержания значения коэффициента текущей ликвидности на уровне 2,5 (млн. руб.)


Прогноз суммы текущих активов
^
Максимум краткосрочных обязательств

2,5

Максимум краткосрочных = прогноз суммы оборотных активов

обязательств 2,5

292,5/2,5=117

Минус предусмотренные прогнозом краткосрочные обязательства

107,5

Максимальная сумма дополнительных краткосрочных займов

9,5


Таким образом, в соответствии с вариантом первого прогнозного приближения необходимо привлечь из внешних источников 125,94 млн. руб.. Условие о соотношении собственного и заемного капитала ограничивает сумму нового займа до 79,3 млн. руб., из которых только 9,5 млн. руб. можно взять в долг на краткосрочной основе.
Таблица 5 – Потребность в долгосрочных займах (млн. руб.)


Максимальная сумма дополнительных обязательств

79,3

Максимальная сумма дополнительных краткосрочных займов

9,5

Сумма дополнительных долгосрочных займов

69,8


Таблица 6 – Потребность в увеличении уставного капитала (млн. руб.)


Общая потребность во внешнем финансировании

125,94

Максимальная сумма дополнительных обязательств

79,3

Увеличение уставного капитала путем дополнительного выпуска акций.

46,64


Следовательно, для удовлетворения своих финансовых потребностей дополнительно к привлекаемым заемным средствам предприятие должно запланировать дополнительный выпуск своих акций на сумму 50 млн. руб..

Вместе с тем привлечение средств из внешних источников изменит показатели первого приближения прогнозного варианта финансовой отчетности за 2010 год.

Определение дополнительных расходов на выплату процентов и дивидендов. В результате привлечения дополнительных кредитов увеличатся расходы предприятия по выплате вознаграждения (процентов), а также из-за размещения новых акций увеличится общая сумма выплачиваемых предприятием дивидендов.

Таблица 7 – Потребность в дополнительных процентных расходах

(руб.):


Тип займа

Ставка

Сумма займа

Проценты по займу

краткосрочный

10%

9 500 000

950 000

долгосрочный

12%

69 8000 000

8 376 000

Всего дополнительные расходы по выплате процентов

9 326 000


Дополнительное увеличение расходов на выплату вознаграждения (процентов) и дивидендов повлияет на результаты финансово-хозяйственной деятельности, что отражено во втором приближении прогнозной отчетности (эффект финансовой обратной связи).

Таблица 8 – Дополнительная потребность в средствах на выплату дивидендов (руб.):


Количество акций в обращении, шт.

100 000

Рыночная стоимость акций, руб.

2500

Дивиденды на акцию (10,56 : 100 000 ), руб.

105,6

Дополнительный выпуск акций, руб.

50000000

Новые акции, шт. (50000000 : 2500)

20 000

Дополнительные дивиденды (105,6 20 000), млн. руб

2,112


В данном случае придется получать недостающие 50 млн. руб. только за счет дополнительного выпуска акций, так как предприятие уже исчерпало до предела свои возможности брать средства в долг. Нераспределенная прибыль вновь уменьшится на сумму, необходимую для выплаты дополнительных дивидендов, но невязка в балансе будет меньше. Для уменьшения ее значения следует продолжить итерации. Если для расчетов используются электронные таблицы, то можно добиться практически сбалансированного состояния прогнозной финансовой отчетности. Для практических целей достаточно 2-3 итерации, учитывая степень неопределенности, свойственную процессу прогнозирования.

^ Задание для выполнения работы
На основании исходных данных (пример условный) за отчетный год (таблицы 9-11), необходимо рассчитать показатели прогнозного бухгалтерского баланса, отчета о доходах и расходах и отчета о движении денег на планируемый год, используя метод «процента от продаж». На основании полученных результатов необходимо рассчитать сумму и структуру дополнительных источников финансирования. В данной задаче N – номер варианта.
Таблица 9 – Бухгалтерский баланс на 31.12.09. (млн. руб.)

Текущие активы




Внеоборотные активы




Основные средства

150,0 + N

Оборотные активы




Товарно-материальные запасы

100,0 + N

Дебиторская задолженность

85,0 + N

Деньги

10,0 + N

Баланс




Собственный капитал




Уставный капитал

150,0 + N

Нераспределенный чистый доход

48,0 + N

Долгосрочные обязательства




Долгосрочные займы

72,0 + N

Краткосрочные обязательства




Кредиторская задолженность

40,0 + N

Задолженность по заработной плате и налогам

25,0

Краткосрочные займы

10,0

Баланс




Таблица 10 – Отчет о доходах и расходах за 2009 г. (млн. руб.)

1

Выручка от реализации продукции

500,0 + 4N

2

Себестоимость реализованной готовой продукции

400,0 + N

3

Валовая прибыль ((п1-п2)

100

4

- управленческие расходы

47,00 + N

5

- коммерческие расходы

5,00 + N

6

Прибыль (убыток) от продаж п3-п4-п5

48

7

Проценты к уплате

8,00 + N/2

8

Прибыль (убыток) до налогообложения п6-п7

40

9

Текущий налог на прибыль 0,2*п8

8

10

Чистая прибыль (убыток) п8-п9

32

11

Дивиденды 0,33*п10

10,56

12

Нераспределенная прибыль п10-п11

21,44

Таблица 11 – Дополнительные данные

Дивиденды, по итогам 2010г. (в % от чистого дохода)

33,0%

Планируемое увеличение дохода

50,0% – N

Максимальный уровень задолженности, %

50,0%

Коэффициент текущей ликвидности

2,5

Вознаграждение (проценты) по краткосрочным займам

10%

Вознаграждение (проценты) по долгосрочным займам

12%

Количество размещенных акций, шт

100 000

Рыночная стоимость акций, руб.

2500


В завершении работы необходимо сделать выводы по привлечению дополнительных финансовых ресурсов (сколько требуется средств и с какими дополнительными финансовыми издержками это будет связано), представить схему финансирования предприятия (в части привлеченных средств).

Похожие:

Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы Для самостоятельной работы
Бухгалтерский учет. Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов 3 курса специальностей «Экономика и социология...
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания и контрольные задания по дисциплине «Экономика организации»
Методические указания предназначены для выполнения контрольной работы по дисциплине «Экономика организации» для студентов заочной...
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconУчебная программа курса методические указания по выполнению контрольной...
Методические указания по выполнению контрольной работы
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы Для студентов, обучающихся по направлению
Методические указания по выполнению контрольной работы утверждены на заседании Учебно-методического совета зфэи
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы для студентов...
Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов фэу специальности «Экономика»
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания к выполнению контрольной работы по дисциплине «Экономика»
Целью выполнения работы является проверка и оценка получения студентами теоретических знаний по предложенной тематике по дисциплине...
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы №5 на тему:...
Индивидуальные задания и методические указания по выполнению контрольной работы №5 на тему: Анализ режимов работы
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы Выполнению...
Цель выполнения контрольной работы: закрепление теоретических знаний по разработке стратегии предприятия и умение применять полученные...
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconМетодические указания по выполнению курсовой работы (проекта) бакалавра...
Методические указания по выполнению курсовой работы (проекта) бакалавра по направлению 080100. 62 «Экономика», 080200. 62 «Менеджмент»...
Методические указания по выполнению Контрольной работы «Экономика инноваций» iconОбщие методические указания к выполнению контрольной работы по дисциплине «Право»
Тема контрольной работы. Основы правового статуса человека и гражданина (теоретическая часть контрольной)
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
shkolnie.ru
Главная страница